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内容简介

随着人口平均寿命的延长，长寿风险已成为一种日益严重的社会风险，对我国养老保险体系提出了严峻的挑战，这是“十三五”规划中民生问题所关注的重点领域。高建伟著的这本《老龄化背景下中国养老保险体系的长寿风险管理理论研究》针对基本养老保险制度和商业寿险中的长寿风险管理问题，以长寿风险的识别、评估和管理为主线进行研究。首先，从风险识别的角度，研究构建中国人口死亡率预测模型。其次，结合基本养老保险和商业寿险的险种特点和运行机制，分别研究两者的长寿风险评估方法。最后，从长寿风险的风险控制和风险转移两种管理角度入手，分别针对基本养老保险和商业寿险进行研究：从风险控制的角度，针对基本养老保险主要研究延迟退休方案和个人账户基金投资策略，针对商业寿险主要研究自然对冲策略；从风险转移的角度，研究将长寿风险转移到资本市场，即研究长寿风险证券化方法，针对基本养老保险制度主要研究生存债券、生存互换的设计及定价。本书研究长寿风险管理的成果可为政府部门及保险监管机构提供对策和建议，以期为长寿风险的精算研究提供精算理论及数据支持。 本书可供高等院校的学生、教师、科研人员及相关研究机构的工作者参考。

作者介绍

高建伟，华北电力大学教授，博士生导师，*****新世纪优秀人才，北京市优秀人才。

目 录

第1章 长寿风险理论研究概述 1.1 长寿风险概述 1.1.1 长寿风险的定义 1.1.2 长寿风险产生的原因 1.1.3 长寿风险的影响 1.2 我国长寿风险管理概况 1.2.1 延迟退休政策推行现状 1.2.2 养老保障体系的隐患 1.3 国内外研究现状 1.3.1 死亡率预测模型研究 1.3.2 长寿风险评估问题研究 1.3.3 基于风险控制的长寿风险管理 1.3.4 基于风险证券化的长寿风险管理 1.4 本章小结 第2章 长寿风险下的死亡率模型 2.1 趋势外推死亡率预测模型 2.1.1 静态死亡率模型 2.1.2 动态死亡率模型 2.2 LC模型的参数拟合 2.2.1 LC模型简介 2.2.2 LC模型的参数估计方法 2.2.3 时间序列k(t）的预测 2.3 基于不确定性理论框架的死亡率预测模型 2.3.1 什么情况下概率论不适合？ 2.3.2 不确定生存指数模型 2.4 不确定死亡率预测模型的求解：来自中国生命表数据 2.5 本章小结 第3章 长寿风险管理方法研究 3.1 长寿风险对寿险公司经营的影响 3.1.1 长寿风险对寿险产品定价的影响 3.1.2 长寿风险对寿险公司利润的影响 3.1.3 长寿风险对产品责任准备金的影响 3.2 我国寿险公司长寿风险管理的基本方法 3.2.1 长寿风险的自然对冲 3.2.2 再保险 3.2.3 分红保险与变额年金保险管理 3.2.4 证券化管理方式 3.3 基本养老保险计划中的长寿风险管理方法 3.3.1 社会统筹中的长寿风险估算方法 3.3.2 个人账户中的长寿风险估算方法 3.3.3 模拟分析 3.4 本章小结 第4章 基于风险控制角度的长寿风险管理 4.1 社会统筹模式下的延迟退休策略研究 4.1.1 基于个人效用最大化的最优退休年龄模型 4.1.2 基于最优退休年龄模型的延迟退休决策分析 4.1.3 计算结果分析 4.2 分数布朗运动下的个人账户养老金动态投资模型 4.2.1 经典养老基金管理模型 4.2.2 分数布朗运动下的个人账户养老金投资模型 4.2.3 矩母函数 4.2.4 仿真模拟 4.3 基于贝叶斯随机规划方法的个人账户养老金投资策略研究 4.3.1 基于贝叶斯随机规划方法的投资组合模型 4.3.2 基于贝叶斯随机规划的求解方法 4.3.3 最优投资策略计算步骤及模拟分析 4.4 基于损失厌恶的个人账户养老金投资策略研究 4.4.1 个人账户养老金投资管理分析 4.4.2 罚函数与线性损失厌恶函数 4.4.3 基于损失厌恶的投资组合优化模型 4.4.4 算例分析 4.5 基于两阶段随机规划的个人账户养老金投资策略 4.5.1 线性部分信息(LPI) 4.5.2 基于LPI两阶段随机规划的模型 4.5.3 算例分析 4.6 基于前景理论的个人账户养老金区间直觉模糊多准则投资决策方法 4.6.1 前景理论 4.6.2 区间直觉模糊数 4.6.3 一种新的记分函数 4.6.4 基于前景理论的区间直觉模糊随机多准则投资决策方法 4.6.5 算例分析 4.7 基于前景理论和云模型的个人账户养老金投资决策方法 4.7.1 云模型 4.7.2 语言值转化为云模型的生成方法 4.7.3 基于前景理论及云模型的个人账户养老金投资决策步骤 4.7.4 算例分析 4.8 商业寿险中的自然对冲策略研究 4.8.1 长寿风险自然对冲模型 4.8.2 动态死亡率模型 4.8.3 随机利率模型 4.8.4 算例分析 4.9 本章小结 第5章 不确定性理论框架下的养老基金投资策略 5.1 不确定性理论框架下DB养老金计划的最优投资组合策略 5.1.1 随机金融理论的悖论 5.1.2 不确定性理论框架下的金融市场结构 5.1.3 不确定性理论框架下的养老金优化模型 5.1.4 不确定性框架下养老金优化模型的解析解 5.1.5 数值运算 5.2 不确定理论框架下DC养老金计划的最优投资组合策略 5.2.1 金融市场的结构 5.2.2 养老基金流程 5.2.3 优化模型 5.2.4 优化原则和最优方程 5.2.5 优化模型的显式解 5.3 基于不确定跳跃扩散模型的年金合约最优控制策略 5.3.1 优化模型 5.3.2 最优原则和最优方程 5.3.3 优化模型的显式解 5.4 基于不确定跳跃扩散模型的DC养老金计划最优投资组合策略 5.4.1 优化模型 5.4.2 最优原则和最优方程 5.4.3 优化模型的显式解 5.4.4 数值模拟 5.5 本章小结 第6章 基于风险转移角度的长寿风险管理 6.1 概率论与随机过程框架下的长寿债券的设计及定价 6.1.1 长寿债券的设计原理和定价方法 6.1.2 长寿债券的定价设计 6.1.3 算例分析 6.2 概率论与随机过程框架下的生存互换的设计及定价 6.2.1 生存互换的概念 6.2.2 生存互换产品的设计 6.2.3 生存互换的定价 6.2.4 影响生存互换的因素分析 6.2.5 生存互换产品在中国的市场前景和存在的问题 6.3 不确定性理论框架下的长寿债券定价设计 6.3.1 不确定Vasicek利率模型 6.3.2 不确定的长寿债券定价 6.3.3 算例分析 6.4 不确定性理论框架下的生存互换定价设计 6.4.1 不确定的生存互换设计 6.4.2 不确定的生存互换定价 6.4.3 算例分析 6.5 本章小结 参考文献 附录

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