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内容简介

《新手学私募股权投资(入门与实战468招)》通过对468个投资技巧精解＋30多张精美图片放送＋130多张易懂图解＋16章专题内容的讲解，向所有理财新手传递了私募股权的精华技巧，让广大私募股权投资者一书在手，即可彻底看懂、玩转私募股权，从菜鸟成为达人，从新手成为私募股权投资高手！ 《新手学私募股权投资(入门与实战468招)》共有16章，包括私募股权的前景总览、募资融资、组织设立、企业管理、项目审查、尽职评估、投资管理、技巧策略、风险管理、投资退出、阳光私募，以及种子期案例、发展期案例、收购型案例等内容。 《新手学私募股权投资(入门与实战468招)》结构清晰、语言简洁、图表丰富，适合投资私募股权行业的初学者、对私募股权投资感兴趣的人士、希望通过私募股权投资获得第一桶金的所有新投资者与创业者，以及相关领域的机关和事业单位相关人员阅读。

作者介绍

陈国嘉，国际金融理财师(CFP)、互联网金融理财师，某银行、证券所投资顾问。20多年高端投资实战经验，擅长股票、外汇、期货、私募、股权、贵金属等投资管理操作。长期为500万元财富以上的投资客进行股票、外汇、期货、私募、股权、贵金属、互联网金融等投资管理服务。

目 录

第1章 基础概述：从零开始快速入门 1 1.1 PE常识：基础知识一手获取 2 001 初识PE 2 002 增资扩股 2 003 股权转让 2 004 主要特点 3 005 运行步骤 3 006 邀请集资 4 007 项目选择 4 008 协商投资 4 009 监督与增值 4 010 及时退出 5 011 交易费用 5 012 获利途径 6 013 盈利历程 6 014 术语大全 7 1.2 PE类型：各种资本全面网罗 9 015 初识PE资本 9 016 认识创业资本 9 017 了解发展资本 10 018 浅谈并购资本 10 019 概说夹层资本 10 020 认识重振资本 10 021 浅谈PIPE资本 10 022 了解Pre-IPO资本 11 1.3 发展主因：广泛选择源自优秀 11 023 PE的主要优势 11 024 资金较为稳定 12 025 具有高附加值 12 026 有效降低成本 12 027 助力企业扩张 13 028 PE的价值体现 13 029 集合投资分摊成本 13 030 组合投资分散风险 13 031 专业投资信息对称 14 032 PE的意义所在 14 033 开辟新的融资渠道 15 034 助力产业向前发展 15 035 补充宏观调控不足 15 036 市场分级培育企业 15 037 资金分流组合投资 15 038 推动企业结构完善 16 1.4 价值投资：在比较中尽显优势 16 039 初识非法集资 16 040 非法集资的显性特征 17 041 PE与非法集资的差异 17 042 初识天使投资 17 043 天使投资的主要特点 18 044 PE与天使投资的差异 19 045 初识风险投资 19 046 风险投资的主要功能 20 047 PE与风险投资的差异 21 048 初识公募基金 21 049 PE与公募基金的差异 21 第2章 前景总览：行业纵观未来 参照 23 2.1 发展历程：PE的阶段性变化 24 050 国外发展历程 24 051 初期形态 24 052 初步发展 25 053 蓬勃发展 25 054 泡沫破灭 25 055 新时期发展 26 056 国内发展历程 26 057 前期摸索阶段 27 058 迅速发展阶段 27 059 海归创业阶段 28 060 国内PE的主要特征 28 061 国内PE的发展障碍 29 062 国内PE的环境改善 31 2.2 行业代表：国内外知名PE分析 32 063 国外机构代表 32 064 认识凯雷投资 32 065 了解黑石集团 33 066 浅谈华平投资 33 067 概说红杉资本 33 068 认识高盛集团 34 069 了解新桥投资 34 070 浅谈KKR集团 34 071 概说IDG资本 35 072 国内机构代表 35 073 认识弘毅投资 36 074 了解九鼎投资 36 075 浅谈鼎晖投资 37 076 概说复星创富 37 077 认识中信产业 38 078 了解景林资产 38 079 浅谈中科招商 38 080 概说君联资本 39 2.3 发展方向：根据趋势把握机遇 39 081 PE主要发展趋势 39 082 从国家引导到市场调整 40 083 从综合覆盖到专业精深 40 084 从单一相似到个性差异 40 085 从Pre-IPO到并购投资 41 第3章 募资融资：资金支持运作 保障 43 3.1 参与主体：四大主体通力合作 44 086 认识获投企业 44 087 了解基金投资者 44 088 浅谈投资中介机构 45 089 概说基金管理公司 45 3.2 募资变化：三大变化看清募资 45 090 中心由LP转为GP 46 091 LP逐渐转变为FOF 46 092 GP发展日益差异化 46 3.3 募资对象：四大渠道有效募资 46 093 认识企业资金 47 094 了解PE FOF资金 47 095 浅谈政府引导基金 47 096 概说其他类型资金 48 3.4 募资流程：有序进行四步完成 48 097 募资资料准备 48 098 邀请潜在对象 49 099 签署认购意向 49 100 签订募资协议 49 3.5 融资准备：八大准备赢在前期 49 101 八大准备 49 102 签订协议 50 103 队伍构建 50 104 资料完善 50 105 事先估值 51 106 接触投资机构 51 107 商谈应对 51 108 沟通答疑 51 109 反选对象 52 3.6 融资流程：明确方向少走岔路 52 110 两方会谈 52 111 接受考察 53 112 获取意向书 53 113 角力竞价 53 114 双方谈判 53 115 做出决定 53 116 尽职调查 53 117 签署合同 54 118 资金到账 54 3.7 融资意义：雪中送炭获得新生 54 119 提供资金支持 55 120 传授管理经验 55 121 增加企业竞争力 55 3.8 融资技巧：掌握方法融资有道 56 122 增强企业竞争力 56 123 了解PE选择方法 56 124 树立良好的形象 57 125 诚实面对投资方 57 3.9 注意事项：四大要点助力募资 57 126 募资时机的把握 58 127 私募基金的接洽 59 128 增加谈判的成功率 59 129 正确看待保密协议 60 3.10 其他须知：全面掌握有备无患 60 130 募资原则 60 131 募资说明书 61 132 认识公司式募资说明书 62 133 了解合伙型募资说明书 63 134 浅谈信托类募资说明书 64 135 出资文件准备 65 136 认识出资意向函 66 137 了解出资确认书 66 138 浅谈出资通知函 67 第4章 组织设立：基于规定 适合为上 69 4.1 公司式投资：公司组织私募基金 70 139 初识 70 140 政策要求 70 141 资料准备 71 142 构架呈现 73 143 特色展示 74 4.2 合伙制投资：合伙协议设立基金 75 144 初识 75 145 政策要求 75 146 设立流程 76 147 资料准备 76 148 构架呈现 77 149 新法律的影响 77 150 协议内容 78 151 特色展示 80 152 组织优势 81 153 组织劣势 81 154 注意要点 82 4.3 信托类投资：契约维系明确权益 83 155 初识 83 156 政策要求 83 157 设立流程 84 158 资料准备 86 159 构架呈现 86 160 特色展示 86 161 投资模式 88 162 组织优势 90 163 组织劣势 90 4.4 差异性展示：多方较量找寻最佳 91 164 税收要求 91 165 法律支撑 92 166 收益分配 92 167 投资负担 92 168 风险程度 93 第5章 企业管理：合理规划 内部建设 95 5.1 公司式管理：严划权力制度补充 96 169 法律保障 96 170 管理机制 96 171 决策机制 96 172 风险控制机制 96 173 治理特点 97 174 治理框架 97 175 运作特点 98 176 股东会的职权 99 177 董事会的职权 100 178 投资决策委员会的职权 100 5.2 合伙型管理：分配引导 保障收益 101 179 法律要求 101 180 收益保障 101 181 激励引导 101 182 普通合伙人的权利 102 183 有限合伙人的权利 102 184 合伙人会议的权限 103 185 投资决策委员会的组建 103 186 国内外治理框架的差异 104 5.3 信托类管理：报酬设计 激励机制 105 187 法律要求 105 188 收益保障 105 189 激励引导 105 190 合同构架 106 191 受益人大会的召开前提 106 192 投资决策委员会的职能 107 第6章 项目审查：来源判断 未来预期 109 6.1 来源判断：积极获取严格评估 110 193 获取渠道 110 194 初步评估 111 195 未来预期 112 196 市场前景 112 197 团队评估 113 198 财务分析 113 6.2 资料准备：书面保障不可或缺 114 199 初识商业计划书 114 200 商业计划书内容总览 114 201 商业计划书注意事项 116 202 初识投资意向书 117 203 投资意向书参考模板 118 第7章 尽职评估：价值考察 赢在起点 121 7.1 尽职调查：明确目标内容俱到 122 204 初识尽职调查 122 205 尽职调查的条件 122 206 尽职调查的作用 122 207 尽职调查的步骤 123 208 尽职调查内容总览 123 7.2 价值评估：模型方法精准无差 124 209 初识价值评估 124 210 主要评估方法 124 211 参考成本的评估方法 125 212 基于市场的评估方法 125 213 预测收益的评估方法 126 214 主要评估模型 126 215 认识市盈率模型 127 216 了解现金流折现模型 127 217 浅谈EBITDA倍数模型 128 第8章 投资管理：适时辅助 增值可期 129 8.1 必备协议：明确内容不可马虎 130 218 初识投资协议 130 219 认识赎回权 130 220 了解优先分红权 131 221 浅谈优先清算权 131 222 概说优先认购权 132 223 认识优先购买权 132 224 了解共同出售权 132 225 浅谈反稀释保护权 133 226 概说强制随售权 133 227 增产协议内容总览 134 228 定向增发股权认购协议 内容总览 135 8.2 投后增值：投后管理以保增值 135 229 初识投后管理 136 230 投后管理的管理内容 136 231 投后管理的主要作用 137 232 投后管理的发展方向 137 233 初识增值服务 138 234 增值服务的目的 138 235 增值服务的类型 139 236 认识企业融资增值服务 139 237 了解市场开拓增值服务 140 238 浅谈规划管理增值服务 140 239 概说危机处理增值服务 140 第9章 技巧策略：掌握方法 获利不难 141 9.1 投前策略：独立主动善于借力 142 240 投资项目的获取策略 142 241 PE独立进行寻找 142 242 通过相关投资挖掘 143 243 善用外力实现共赢 143 244 借力政府 143 245 搭档银行 144 246 咨询中介 144 247 调查方式的选择策略 144 248 独立进行的尽职调查 144 249 交由第三方的尽职调查 145 9.2 选择策略：行业方式谨慎选择 145 250 行业选择策略 145 251 广泛撒网 146 252 重点出击 146 253 方式选择策略 146 254 抱团投资 147 255 独掌乾坤 147 9.3 投资原则：六个原则巧选对象 147 256 充分考虑成长性 148 257 从市场角度衡量 148 258 进行财务状况分析 149 259 顺应政策做出选择 149 260 适当考虑对象素质 150 261 详尽调查综合考量 150 9.4 投资技巧：五大技巧助力投资 150 262 把握市场规律 151 263 透视目标财务 151 264 掌握一定方法 151 265 熟悉游戏规则 152 266 选取熟知领域 152 第10章 风险管理：正视为主 控制为辅 153 10.1 常见风险：主要陷阱 须加审视 154 267 经济周期运行带来的 风险 154 268 资本变化无常酿成的 风险 154 269 政策突然调整造成的 风险 155 270 双重委托代理引发的 风险 156 271 企业经营不善带来的 风险 156 272 法律意识淡薄酿成的 风险 156 273 项目估值过高造成的 风险 156 274 私募股权行业的固有 风险 157 10.2 管理原则：六大要点圈住 风险 157 275 酬险对等原则 157 276 整体考虑原则 158 277 长期持有原则 158 278 激励投资原则 158 279 联合组合原则 159 280 区别管理原则 159 10.3 风险控制：主动出击全程管理 159 281 风险控制的主要方法 160 282 投前充分了解 160 283 合理制定协议 161 284 有效管理监控 161 285 提前找好退路 161 第11章 投资退出：及时收手 保住收益 163 11.1 方式选择：结合实情做出 决定 164 286 主要退出方式 164 287 认识IPO退出 164 288 上市条件 165 289 上市流程 166 290 了解收购兼并 167 291 浅谈企业回购 168 292 浅谈企业清算 168 293 认识权益转化 169 294 了解强行回购 169 295 概说同业转售 169 296 概说新三板挂牌 170 297 挂牌退出流程 170 298 企业挂牌条件 171 11.2 退出细则：全面掌控 不漏不缺 172 299 流程总览 172 300 时间把握 173 301 流程规划 173 302 有序退出 173 303 经验总结 174 第12章 阳光私募：迅速发展 后势可期 175 12.1 入门应知：基础知识 一手掌握 176 304 初识阳光私募基金 176 305 组织架构 177 306 主要特点 177 307 运作模式 179 308 阳光私募基金的类型 179 309 期货型阳光私募基金 180 310 债券型阳光私募基金 181 311 股票型阳光私募基金 182 312 主题型阳光私募基金 183 313 进取型阳光私募基金 184 314 平衡型阳光私募基金 185 315 保守型阳光私募基金 186 316 与PE的区别 187 317 与信托的区别 188 318 与公募基金的区别 189 12.2 实操须知：全程指导 技巧传授 190 319 选择技巧 190 320 费用情况 191 321 购买流程 192 322 法律关系 193 323 投资误区 194 12.3 现存困境：六大难点 亟待解决 196 324 发行成本较高 196 325 投资方式受限 196 326 激励机制失效 197 327 身处灰色地带 197 328 监管主体模糊 197 329 经营经验有限 197 12.4 基金公司：投资人才 输出机器 198 330 认识星石投资 198 331 了解朱雀投资 199 332 浅谈凯石投资 199 333 概说重阳投资 200 334 认识长金投资 200 335 了解赤子之心 201 336 浅谈淡水泉投资 202 337 概说新价值投资 202 12.5 信托公司：销售渠道 提供保障 203 338 认识平安信托 203 339 了解华宝信托 204 340 概说华润信托 204 第13章 种子期案例：风险投资 直指收益 205 13.1 迅雷公司：高速发展 快如闪电 206 341 行业情况 206 342 融资方概况 206 343 主要投资方 207 344 获投原因 208 345 获投历程 210 346 投后发展 211 347 投资启示 211 13.2 土豆视频：风投青睐 逐渐做大 211 348 市场情况 211 349 行业情况 212 350 政策情况 212 351 融资方概况 212 352 主要投资方 212 353 获投原因 213 354 获投历程 214 355 投后发展 215 356 投资启示 216 357 盈利模式 216 13.3 阿里巴巴：网络扁舟 竟成航母 218 358 政策情况 218 359 行业情况 218 360 融资方概况 218 361 主要投资方 219 362 获投原因 220 363 获投历程 221 364 投资分析 222 365 投后发展 222 366 投资启示 223 13.4 分众传媒：户外媒体 传奇演绎 223 367 行业情况 223 368 融资方概况 224 369 主要投资方 224 370 获投原因 225 371 获投历程 225 372 投后发展 226 373 投资启示 227 第14章 发展期案例：价值评估 侧重成长 229 14.1 小肥羊：风投餐饮热潮引领 230 374 行业情况 230 375 融资方概况 231 376 两大投资方 231 377 获投原因 231 378 获投历程 232 379 风险控制 232 380 投后发展 232 381 投资启示 232 14.2 蒙牛乳业：巨人点金大鳄终成 233 382 融资方概况 233 383 三大投资方 234 384 融资原因 234 385 获投原因 235 386 获投历程 236 387 投后发展 237 388 投资启示 237 389 认识对赌协议 237 14.3 迈瑞生物：购股资方 获得成长 238 390 行业情况 238 391 融资方概况 238 392 三大投资方 238 393 获投原因 239 394 获投历程 240 395 投后发展 241 396 投资启示 241 14.4 如家酒店：风投推动 疾速上市 241 397 行业情况 242 398 政策情况 242 399 融资方概况 242 400 主要投资方 242 401 获投原因 243 402 获投历程 243 403 投后发展 244 404 投资启示 244 405 投资方式分析 245 第15章 收购型案例：权益投资 控制目标 247 15.1 高盛集团：脱颖而出 收购双汇 248 406 市场情况 248 407 政策情况 248 408 双汇概况 248 409 两大并购方 249 410 并购原因 249 411 并购历程 249 412 收购结果 250 413 购后发展 251 414 并购启示 251 415 并购和垄断 251 15.2 凯雷投资：大鳄失利 惨遭失败 251 416 行业情况 252 417 政策情况 252 418 市场情况 252 419 徐工机械概况 252 420 并购方概况 253 421 并购原因 253 422 并购历程 253 423 失败原因 254 424 失败启示 254 15.3 弘毅投资：正确演示 并购国企 255 425 行业情况 255 426 政策情况 255 427 石药集团概况 255 428 并购方概况 256 429 并购原因 256 430 成功关键 256 431 并购启示 256 15.4 哈药股份：挪移股份优化结构 257 432 要约原因 257 433 要约方概况 257 434 受约方概况 257 435 获投原因 258 436 收购历程 258 437 扩股分析 259 438 成功关键 259 439 投资启示 260 第16章 其他案例：多种方式 实现发展 261 16.1 汇源集团：夹层融资 喜获新生 262 440 行业情况 262 441 融资方概况 262 442 投资方概况 262 443 投资形式 263 444 获投原因 263 445 IPO上市 264 446 免予收购 264 447 夹层融资原因 264 448 投资启示 264 16.2 国美电器：贝恩助力 顺利脱困 265 449 PIPE发展原因 265 450 行业情况 265 451 政策情况 265 452 融资方概况 265 453 投资方概况 266 454 深陷泥沼 266 455 自救行动 266 456 资方始现 266 457 方案出台 267 458 投后发展 267 459 融资原因 267 460 投资启示 267 16.3 西部矿业：百倍回报 令人惊叹 268 461 市场情况 268 462 政策情况 268 463 融资方概况 269 464 投资方概况 269 465 融资原因 269 466 融资历程 270 467 投后发展 271 468 投资启示 271

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