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内容简介

2007年美国次贷危机爆发后，美国的金融市场首次提出了影子银行的概念。李锦成著的《中国的影子银行与股票市场--内在关联与作用机理》从国际影子银行的界定、发展、传染性、监管等出发，结合中国本土影子银行的界定、统计、发展、对市场的影响性、监管等多个视角，梳理了国内外学者关于2008年以来影子银行发展过程中的主要研究成果和学术观点。从结果可以看出，美国学术界认为影子银行对美国股市是有较大影响性的，而中国学术界还没有对中国影子银行与股票市场的内在关联与作用机理进行理论与实证研究。所以，本书将通过理论结合实证来研究中国影子银行与中国股市之间的短期、中期与长期互动关系，并提出有效监管和发展中国影子银行的建议。

作者介绍

李锦成，金融学博士，数量经济学博士后，主要研究领域为资本市场。2004年毕业于北京理工大学，获应用经济学学士学位；2007年毕业于墨尔本大学，获会计学硕士学位；2013年毕业于山西财经大学（与对外经济贸易大学联合培养），获金融学博士学位；2013－2016年于中国社会科学院数量经济与技术经济研究所进行博士后研究。曾就职于国、内外商业银行、私募股权基金、私募证券基金等。参与国家自然科学基金项目“靠前资本流动与宏观审慎性政策研究”。已在《中国管理科学》、《经济体制改革》、《经济问题探索》、《国外社会科学》等核心期刊发表论文10余篇。其中，在《江西社会科学》发表的学术论文“新常态下我国影子银行监管与发展研究”获当期很优论文。

目 录

第一章 引言 第一节 研究背景与意义 一、研究背景 二、研究意义 第二节 中外文献综述 一、国外文献回顾 二、国内文献回顾 第三节 研究思路与方法 一、研究思路 二、研究方法 第四节 本书的主要内容 第二章 中国影子银行规模的有效统计方法 第一节 中国影子银行的统计l3径选择 一、影子银行统计口径的方法确定 二、影子银行统计起始年份的确定 三、影子银行开始高速发展的主要原因 第二节 中国影子银行的统计 一、理论基础 二、实证研究 第三节 小结 第三章 多曲线拟合分析影子银行与A股市场的相关性 第一节 理论基础 第二节 实证分析 第三节 小结 第四章 影子银行的预测与对A股市场的影响性——基于ARIMA—ECM模型 第一节 理论基础 第二节 实证研究 一、影子银行的预测 二、影子银行与A股市场的协整关系 三、影子银行与A股市场的ECM 第三节 小结 第五章 基于残差自举法一小波分析多尺度检验影子银行对A 股市场的结构时频影响性 第一节 理论基础 一、残差自举法全样本格兰杰检验 三、残差自举法滚动窗口检验 三、小波时频分析法 第二节 实证研究 一、影子银行与A股市场的全样本格兰杰检验 二、影子银行与A股市场的滚动窗口检验 三、影子银行与A股市场的小波时频分析 第三节 小结 第六章 基于MCMC—PoT模型度量影子银行与A股市场GPD极值VaR—ES估计 第一节 理论基础 一、POT模型理论 二、GPD分布的检验 三、选取安全阈值 四、参数估计 五、MCMC模拟估计模型参数 六、Gibbs抽样方法 七、POT模型下的VaR—ES估计 第二节 实证分析 一、影子银行的MCMC—POT模型估计 二、上证指数的MCMC—POT模型估计 三、上证成交量的MCMC—POT模型估计 四、影子银行与A股市场的VaR—ES估计 第三节 小结 第七章 基于非对称Copula函数度量影子银行对A股市场的 尾部影响性 第一节 理论基础 一、确定边缘分布 二、确定联合分布Copula函数类型 三、尾部相关分析与Copula函数的相关性分析 四、模型检验与评价 第二节 实证研究 一、影子银行与A股市场的边缘分布 二、影子银行与A股市场的尾部相关性 三、尾部相关性参数估计与评价 第三节 小结 第八章 有效监管和发展影子银行的建议 第一节 要有效统计影子银行规模 一、确定各影子银行单元的负责单位 二、建立银监会联合各地银监局的资金监控系统 三、制定并优化信息处理与控制系统流程 四、建立长期国家层面的金融督导工作 第二节 借鉴国际影子银行监管经验有效发展和监管中国影子银行 第三节 经济体制改革是有效监管和发展影子银行的根本 第四节 从国企改革的角度分析影子银行的有效发展 第五节 从税制改革的角度分析影子银行的有效发展 第六节 从金融改革的角度分析影子银行的有效监管和发展 第七节 展望 参考文献 索引 后记 专家推荐表

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