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内容简介
日本的REITs市场始于21世纪初。 2001年3月, 东京证券交易所开设 J-REIT 市场, 同年 9 月, 两只办公楼型REITs在东京证券交易所率先上市，开启了日本的REITs时代。此后，日本的REITs市场发展迅速，规模已位居亚洲第一。 《图解日本REIT》由三菱日联信托银行（Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation）负责REITs咨询的团队撰写，具有很强的专业背景。书中介绍了J-REIT（日本不动产投资信托基金）的框架、理论，并通过大量图表进行了清晰的展示。该书以简洁而又通俗易懂的解说来介绍不动产证券化，读者能在短时间内相对系统地了解相关知识。 《图解日本REIT》前半部分介绍了不动产证券化的概要。复杂而难以理解的部分大都以图表的形式加以辅助说明，使读者更加容易理解。该书后半部分主要集中在对实务性操作要点的解说方面。在对《金融商品交易法》的解说中，以不动产证券化的相关部分为重点。在案例学习的部分，该书通过展示不动产证券化的交易架构的变化，来回顾同时期不动产市场所发生的变化。 《图解日本REIT》是面向从业人员和对这个领域感兴趣的投资者的普及类图书，在知识及信息的整理上颇具参考价值。该书可作为政府有关部门、不动产政策研究和制定者、不动产开发商、金融机构、高校不动产相关专业师生的有益参考书，对中国的REITs行业发展有巨大的借鉴意义。
作者介绍
三菱日联信托银行由三菱信托银行(Mitsubishi Trust and Banking Corporation)和UFJ信托银行(UFJ Trust Bank Limited)于2005年10月1日合并而成，属于三菱日联金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group)。三菱日联信托银行不动产咨询部的主要业务内容为：收集不动产市场的相关信息和数据，并对不动产投资市场和买卖市场进行深度调查、分析和研究；从企业的财务管理角度进行不动产投资咨询；发布不动产市场报告；不动产评估。主要著作有：《图解 IFRS的不动产会计》、《图解不动产证券化的全部》、《提问不动产持有的意义》(以上3本由东洋经济新报社出版)、《企业不动产的活用方法》、《不动产商务专业词汇辞典》、《可以这样在不动产市场中胜出》(以上3本由日经BP社出版)、《不动产咨询便携本》(由近代sales社出版)等。
目 录
第一章 不动产证券化的历史/ 1 不动产证券化的概要/ 3 不动产证券化从黎明期到壮大期/ 5 经过高速发展期和低迷期后, 重新回到发展扩大期/ 10 第二章 不动产证券化的架构/ 15 证券化的标的资产/ 17 不动产证券化的架构/ 19 不动产证券化的目的和好处/ 21 证券化过程的参与者/ 26 为证券化而特别设立的工具: SPC / 29 SPC 的资金募集(债权和权益) / 32 权益类投资的角色/ 34 杠杆效应/ 36 债权类投资的角色/ 39 SPC 的瀑布原理/ 42 不动产证券化的退出战略/ 44 第三章 不动产证券化相关的技术和基础/ 49 破产隔离/ 51 利益相反/ 55 信用增进措施/ 56 避免双重课税/ 58 不动产信托/ 61 评级/ 64 尽职调查/ 65 不动产评估/ 70 第四章 不动产基金的动向之一: 私募基金/ 75 私募基金概要/ 77 私募基金的结构/ 82 私募基金的类型/ 88 私募基金市场的变迁/ 94 第五章 不动产基金的动向之二: J-REIT / 101 J-REIT / 103 J-REIT 的架构/ 105 J-REIT 的资金筹措/ 109 J-REIT 的收益分配/ 112 J-REIT 的信息公示/ 115 FOF / 116 NAV 倍率/ 117 J-REIT 的成长过程/ 119 J-REIT 的投资特征(用途、区域、各产品投资规模) / 127 全球的REIT / 132 第六章 不动产基金的动向之三: 开放式基金(私募REIT) / 141 私募REIT / 143 私募REIT 产品的比较/ 145 第七章 支撑不动产证券化的法律制度/ 149 与不动产证券化有关的《金商法》/ 151 证券化架构和《金商法》/ 163 《不特法》的修订/ 175 第八章 从原始权益人的角度看会计层面的注意点/ 181 原始权益人的不动产出售处理标准/ 183 SPC 的非并表/ 186 经营性租赁/ 189 第九章 理解不动产投资的判断指标/ 193 为什么需要判断指标/ 195 现金流的查定方法/ 196 DCF 法/ 200 资本化率/ 204 IRR / 210 LTV / 215 DSCR / 217 利差/ 218 不动产投资的风险和收益/ 219 不动产投资指数/ 231 第十章 不动产证券化的案例学习/ 233 证券化不动产的变迁/ 235 友都八喜综合电器商城吉祥寺店/ 235 旧长银总部大楼/ 240 第十一章 从欧美看不动产证券化的问题/ 247 次级贷款的问题/ 249 大型投资银行的失控/ 250 政府的快速应对/ 251 市场恢复的过程/ 252 教训和展望/ 252 第十二章 不动产的环境对策——环保型不动产/ 255 环保型不动产的定义/ 257 现在, 为什么开始对不动产的环保有要求/ 258 关于环保型不动产的“胡萝卜与大棒” / 259 市场相关方对不动产环保的应对措施/ 263 以环保性能为标准的建筑物评级/ 264
媒体评论
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