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内容简介
新版（第2版）给出了严谨但易于理解的金融经济学介绍。因为学生们经常发现很难掌握金融经济学和一般均衡理论之间的联系，所以本书较少讨论纯金融理论，如衍生证券的估值，而更强调清晰和明确其与均衡理论的联系。本书还详细讨论了两期模型，因为几乎所有金融经济学的主要思想都是从两期模型中发展起来的。新版中重新编排和修改的章节更连续也更清楚地对投资组合和最优风险配置进行了讨论。更重要的是，作者增加了关于无限期证券市场的章节，还讨论了如价格泡沫的可能性等议题。
目 录
第1篇 均衡和套利 第1章 证券市场中的均衡 1.1 引言 1 .2 证券市场 1.3 个体 1.4 消费和投资组合选择 1.5 一阶条件 1.6 收益矩阵的左逆和右逆 1.7 一般均衡 1.8 均衡的存在性和......性 1.9 代表性个体模型 1.10 注解 参考文献 第2章 线性定价 2.1 引言 2.2 一价定律 2.3 收益定价泛函 2.4 线性均衡定价 2.5 完备市场中的 状态价格 2.6 重述最优化问题 2.7 注解 参考文献 第3章 套利和正定价 3.1 引言 3.2 套利和强套利 3.3 图形表示 3.4 收益定价泛函的正性 3.5 正状态价格 3.6 套利和最优投资组合 3.7 正均衡定价 3.8 注解 参考文献 第2部 篇 估值 第4章 估值 4.1 引言 4.2 金融学基本定理 4.3 未定权益取值的界 4.4 推广 4.5 估值泛函的......性 4.6 注解 参考文献 第5章 状态价格和风险中性 概率 5.1 引言 5.2 状态价格 5.3 Farkas-Stiemke 引理 5.4 图形表示 5.5 状态价格和取值的界 5.6 无风险收益 5.7 风险中性 概率 5.8 注解 参考文献 第3部 篇 投资组合约束 第6章 投资组合约束 6.1 引言 6.2 卖空约束 6.3 卖空约束下的投资组合选择 6.4 一价定律 6.5 卖空约束下的套利 6.6 图形表示 6.7 买卖价差 6.8 均衡中的买卖价差 6.9 注解 参考文献 第7章 在投资组合约束下的估值 7.1 引言 7.2 卖空约束下的收益定价 7.3 卖空约束下的状态价格 7.4 图形表示 7.5 买卖价差 7.6 注解 参考文献 第4篇 风险 第8章 期望效用 8.1 引言 8.2 期望效用 8.3 冯·诺依曼—摩根斯坦期望效用理论 8.4 萨维奇期望效用理论 8.5 状态可分效用表示 8.6 风险厌恶和期望效用表示 8.7 埃尔斯伯格悖论 8.8 多先验期望效用 8.9 两期消费的期望效用 8.10 注解 参考文献 第9章 风险厌恶 9.1 引言 9.2 风险厌恶和风险中性 9.3 风险厌恶和凹性 9.4 绝对风险厌恶的阿罗—帕拉特度量 9.5 风险补偿 9.6 帕拉特定理 9.7 递减、不变和递增的风险厌恶 9.8 相对风险厌恶 9.9 具有线性风险容忍度的效用函数 9.10 关于多先验期望效用的风险厌恶 9.11 具有两期消费的风险厌恶 9.12 注解 参考文献 第10章 风险 10.1 引言 10.2 更具有风险 10.3 不相关、均值独立和独立 10.4 均值独立的一个性质 10.5 风险和风险厌恶 10.6 更具风险和方差 10.7 更具风险的描述 10.8 注解 参考文献 第5篇 最优投资组合 第11章 含单一风险证券的最优投资组合 11.1 引言 11.2 投资组合选择和财富 11.3 含单一风险证券的最优投资组合 11.4 均值—方差最优投资组合 11.5 风险溢价和最优投资组合 11.6 当风险溢价较小时最优投资组合 11.7 关于多先验期望效用的最优投资组合 11.8 注解 参考文献 第12章 最优投资组合的比较静态 12.1 引言 12.2 财富 12.3 期望回报 12.4 风险 12.5 含两期消费的最优投资组合 12.6 注解 参考文献 第13章 含多个风险证券的最优投资组合 13.1 引言 13.2 风险—回报权衡 13.3 公平定价下的最优投资组合 13.4 风险溢价和最优投资组合 13.5 线性风险容忍度下的最优投资组合 13.6 具有两期消费的最优投资组合 13.7 注解 参考文献 第6篇 均衡价格和配置 第14章 基于消费的证券定价 14.1 引言 14.2 均衡中的无风险回报 14.3 均衡中的期望回报 14.4 均衡消费和期望回报 14.5 边际替代率的波动率 14.6 CAPM的第一步 14.7 注解 参考文献 第15章 完备市场和风险的帕累托最优配置 15.1 引言 15.2 帕累托最优配置 15.3 完备市场中的帕累托最优均衡 15.4 完备市场和期权 15.5 期望效用下的帕累托最优配置 15.6 完备市场中的均衡期望回报 15.7 线性风险容忍度下的帕累托最优配置 15.8 多先验期望效用下的帕累托最优配置 15.9 注解 参考文献 第16章 不完备市场中的最优化 16.1 引言 16.2 约束最优化 16.3 有效完备市场 16.4 有效完备市场中的均衡 16.5 无总风险的有效完备市场 16.6 含期权的有效完备市场 16.7 具有线性风险容忍度的有效完备市场 16.8 线性容忍度下的代表性个体 16.9 多项基金扩张 16.10 CAPM的第二步 16.11 注解 参考文献 第7篇 均值-方差分析 第17章 期望和定价核 17.1 引言 17.2 希尔伯特空间和内积 17.3 期望内积 17.4 正交向量 17.5 正交投影 17.6 希尔伯特空间中的图解法 17.7 里斯表示定理 17.8 里斯核的构造 17.9 期望核 17.10 定价核 17.11 注解 参考文献 第18章 均值-方差前沿收益 18.1 引言 18.2 均值-方差前沿收益 18.3 前沿回报 18.4 零协方差前沿回报 18.5 贝塔定价 18.6 均值-方差有效回报 18.7 边际替代率的波动率 18.8 注解 参考文献 第19章 资本资产定价模型 19.1 引言 19.2 证券市场线 19.3 均值-方差偏好 19.4 均值-方差偏好下的均衡投资组合 19.5 二次效用 19.6 正态分布收益 19.7 注解 参考文献 第20章 因子定价 20.1 引言 20.2 精确因子定价 20.3 精确因子定价、贝塔定价和CAPM 20.4 因子定价误差 20.5 因子结构 20.6 均值独立的因子结构 20.7 期权作为因子 20.8 注解 参考文献 第8篇 多期证券市场 第21章 多期证券市场中的均衡 21.1 引言 21.2 不确定性和信息 21.3 多期证券市场 21.4 资产张成空间 21.5 个体 21.6 投资组合选择和一阶条件 21.7 一般均衡 21.8 注解 参考文献 第22章 多期套利和正性 22.1 引言 22.2 一价定律和线性性 22.3 套利和正定价 22.4 单期套利 22.5 正均衡定价 22.6 注解 参考文献 第23章 动态完备市场 23.1 引言 23.2 动态完备市场 23.3 二项证券市场 23.4 动态完备市场中的事件价格 23.5 二项证券市场中的事件价格 23.6 动态完备市场中的均衡 23.7 帕累托最优均衡 23.8 注解 参考文献
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